以下是使用C语言模拟密码输入并显示星号的示例代码：

#include <stdio.h>  
#include <conio.h>  
#define MAX_PASSWORD_LENGTH 20  
int main() {  
    char password[MAX_PASSWORD_LENGTH];  
    int i = 0;  
    char ch;  
    printf("Enter password: ");  
    while (1) {  
        ch = getch();  
        if (ch == '\r')  // 用户按下回车键  
            break;  
        else if (ch == '\b') {  // 用户按下退格键  
            if (i > 0) {  
                i--;  
                printf("\b \b");  // 在终端上删除一个字符  
            }  
        } else if (i < MAX_PASSWORD_LENGTH - 1) {  
            password[i] = ch;  
            i++;  
            printf("*");  // 在终端上显示星号  
        }  
    }  
    password[i] = '\0';  // 添加字符串终止符  
    printf("\nEntered password: %s\n", password);  
    return 0;  
}  

在这个示例中，我们使用了getch()函数获取用户输入的每个字符。因为这个函数能够读取字符而不显示在终端上，所以用户输入的密码将不会被显示出来。当用户按下回车键时，密码输入结束。

如果用户按下退格键，我们将会删除前一个输入的字符并在终端上显示相应的删除操作。在示例中，我们使用\b字符（退格符）来移动光标到前一个位置，然后打印一个空格来覆盖之前输入的字符，再次使用\b移动光标回到删除后的位置。

注意，这个示例中的密码将以明文形式存储在字符数组中，并没有进行加密。在实际应用中，我们应该使用更安全的方式来存储密码，比如使用哈希函数进行加密。